来源时间为：2022-09-08
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总体来看，13家上市农商中大多数都实现了营收和归母较去年同期的增长；部分银行的利息净收入出现同比下滑或增速放缓的情况。由于今年疫情反复等因素导致的有效融资需求不足，过去几年贷款业务“以量补价”带动营收增长的思路在部分机构经营中遇阻。
截至8月31日，13家上市农商银行已悉数披露2022年中期。总体来看，其中大多数机构都实现了营收和归母净利润较去年同期的增长；部分银行的利息净收入出现同比下滑或增速放缓的情况。由于今年疫情反复等因素导致的有效融资需求不足，过去几年贷款业务“以量补价”带动营收增长的思路在部分机构经营中遇阻。
总体归母净利润增速亮眼
在13家上市农商银行中，11家机构同比上升，12家机构归母净利润实现增长。
江阴农商银行上半年营收增幅最高，超过两成。得益于该行息差水平回升和零售转型下的市场拓展，江阴农商银行利息净收入同比增长20.15，带动营收增长25.96至20.36亿元。类似的还有常熟农商银行，该行净利差提高7BP至2.97，保持住了上市农商银行最高净利差水平，同时让该行实现了18.86的营收增速，上半年实现营收43.74亿元。
除此之外，和瑞丰农商银行的营收增速也相对较高。其中，九台农商银行尽管息差水平有所下调，但其息差绝对值在同业中仍较高，加之上半年中长期贷款比重增加，使得该行发放贷款及垫款平均收益率呈上升态势。九台农商银行上半年实现营收31.52亿元，较去年同期增幅为14.5；瑞丰农商银行营收增速略低于九台农商银行，为13.43。
除了和青岛农商银行，其他11家上市农商银行的归母净利润增幅都超过两位数。这其中，归母净利润增速最高的是九台农商银行。该行归母净利润同比增长68.57，而净利润增速为27.55，前者大于后者大概率是由集团子公司亏损所致。无锡农商银行归母净利润增速同样较高。分析认为，该行拨备前利润同比增速为4.52，在资产质量表现优异的情况下，该行以拨备反哺利润，推高归母净利润增速至30.27。
服务辖区受疫情影响较重的上海农商银行，其业绩总体受影响不大。该行净利息收益率在今年上半年提高了2BP，再加上业绩规模增长，该行利息净收入同比增长9.55。上海农商银行营收在今年上半年增至128.66亿元，仅次于重庆农商银行；归母净利润增长14.25，至58.47亿元。
2022年上半年营业收入和归母净利润最高的上市农商银行是重庆农商银行，分别为153.3亿元和63.79亿元。不过不同于上述银行较高增速，重庆农商银行营收较上年同期增幅仅为1.03，归母净利润增速为11.27。
部分银行“以量补价”阶段性受阻
在这13家银行中，广州农商银行和青岛农商银行是两家出现营收同比下滑的机构，再加上营收缓增的重庆农商银行和紫金农商银行，上述4家机构营收增速不及往期的主要原因都是受利息净收入降低拖累。这一现象在之前未出现过。回看2021年年报，广州农商银行归母净利润增速虽为-37.51，但该行利息净收入为10.83，支持了该行10.66的营收增长。
近年来，很多中小银行都开始降低实际贷款。为了降低息差收缩对机构经营业绩的影响，更为了加大服务实体经济力度，年报显示，多家上市农商银行都在通过做大贷款规模来消减下行影响，以实现正向的利息收支变动额。以重庆农商银行去年业绩为例，该行2021年各项资产负债平均余额变动带动利息净收入增加29.27亿元，平均收益率和成本率变动影响利息净收入减少9.42亿元，最终实现利息净收入同比增加19.85亿元。当然也有像常熟农商银行、瑞丰农商银行等机构，通过强化自身支农支小优势保持较高息差水平，来维持较高的收入水平和盈利能力。
从今年上半年情况看，在受利率降低影响的基础上，资产负债余额变动影响也发生转向。一方面，受LPR调整以及行业资产端定价波动影响，很多机构息差水平仍在缩小。除了4家利息净收入同比下滑的机构外，九台农商银行净利差和净利息收益率下降了23BP和26BP，张家港农商银行净利差和净利息收益率分别下降了19BP和17BP，苏州农商银行净利差下降17BP.另一方面，今年上半年总体有效融资需求不足，银行机构规模拓展难度较大；居民部门同样收缩消费和投资，倾向于选择定期存款，也间接拉高了银行的平均付息成本，这些都致使“以量补价”的营收思路在部分机构不再适用。
此外，受产品净值化转型以及市场变化影响，各行非息收入方面也出现分化。从半年报披露情况看，多家银行非息收入表现欠佳。例如，常熟农商银行上半年手续费及佣金净收入大幅下跌，同比减少98.98，对此该行副行长兼财务总监尹宪柱表示，2022年是理财净值化转型的第一年，受理财业务手续费收入确认频次的影响，上半年该行手续费及佣金收入同比下降，预计随着相关业务收入的确认，手续费及佣金收入将会回升；上海农商银行实现手续费及佣金净收入11.95亿元，同比下降13.12，主要是受疫情影响，辖内部分企业正常资金往来和居民消费需求有所减弱，导致集团代理业务、电子银行业务和银行卡业务等受到冲击；整体市场资产收益率下降也导致了重庆农商银行非息收入中资金理财手续费收入呈现63.59的大幅下滑。
业务结构和经营模式转型进行时
在传统“以量补价”阶段性受阻的情况下，可以看到，部分农商银行已在探索从业务结构和经营模式方面进行突破，以形成新的效益增长点。
半年报显示，重庆农商银行今年上半年着重在项目贷款和银行卡相关业务上发力。除了运用再贷款再贴现资金投放贷款206.35亿元，办理无还本续贷274.56亿元，有效助力保市场主体、稳岗保就业之外，该行积极对接重大战略，今年上半年发放支持长江经济带建设贷款1761.63亿元，向成渝地区双城经济圈重点项目及四川相关企业授信1023.41亿元，拓展大基建市场。与此同时，截至2022年6月末，该行信用卡用信余额112.54亿元，较上年末增长23.09，信用卡不良率下降0.09个百分点；有效商户数较上年末增长48.87，累计交易额同比增长4.91倍，实现量质双升。
在非息业务方面，瑞丰农商银行表示后续将继续侧重于多利润中心的打造。在发展本行理财产品等财富类产品外，该行有与、信托、公募、私募基金合作的计划；另外，本外币交易类业务、投行业务、国际业务等也是近几年来该行着力打造培养的利润增长点。
江阴农商银行则表示，下一阶段将加强息差管理。在业绩说明会上，该行财务总监常惠娟表示，在资产端，该行将加大对单户1000万元以下贷款的投放力度，压降5000万元以上贷款投放，管控3000万元以上贷款规模；在负债端，该行将瞄准对公存款，引导分支机构有效降低高付息成本存款的增量，以更好地稳定息差水平。
此外，轻型化转型也重回上市农商银行的视野。重庆农商银行在其半年报中披露，今年上半年集团持续推进资本管理精细化，制定并执行2022-2024年资本规划，合理安排风险加权资产计划，调整业务结构，提升资本使用效率，保持资本持续增长，进一步夯实了全行资本实力，不断增强服务实体经济能力。江阴农商银行在轻型化转型方面明确将加速推进数字化进程，着力打造“场景化、个性化、智能化”的数字化智慧银行，逐步实现科技与业务深度融合、数字化与专业化协同发展、普惠金融服务覆盖面不断扩大的良性发展局面。根据半年报披露，该行创新性的将企业微信打造成服务客户的“云网点”，成立业务线上运营联合工作小组，优化线上智能场景建设，快速响应、解决客户需求。截至6月末，母公司线上贷款在贷客户数达15645户，较年初净增6251户，增幅66.54；线上贷款余额13.76亿元，较年初净增5亿元，增幅57.01。与此同时，还以数字化思维重塑业务运行，进一步优化线上智能场景建设，创新推出智慧“政务、医疗、农贸、公交”等智慧化金融服务，切实提升客户体验，打造名副其实的数字化智慧银行。
（文章来源：金融时报）
